凤岗注册公司恩信财税-资产证券化的会计处理问题

创业知识 2017-10-07 05:09:20 来源:未知

凤岗注册公司-资产证券化的会计处理问题

目前，央企的融资渠道主要依靠银行贷款和发行企业债券、中期票据等。随着债务规模的扩大，公司负债率不断提高，银行贷款难度加大，融资成本上升，同时还受债券融资余额不能超过公司净资产40%的限制。因此，单一的融资模式已经不能满足企业发展的资金需求，急需拓宽融资渠道，资产证券化作为一种新的融资方式逐渐进入企业的视线。

资产证券化是指将一组能够在未来产生可预测的稳定现金流收益的资产经过一定的结构化设计，再配以相应的信用增级，将这组资产所产生的未来现金流收益转变为可在金融市场上流动、信用等级较高的债券型证券的技术和过程。

由于资产证券化是以资产未来现金流量为基础进行发债，即使是负债率很高、信用等级很低的企业，只要某一单项资产未来具有稳定的现金流入，即可将该项资产进行证券化运作，因此可解决债务融资困难企业的资金需求。同时，在一定条件下，实行资产证券化的资产可以不纳入表内，可以盘活存量资产，实现资产轻量化，达到改善财务报表的目的。

由于工业企业的资产证券化刚刚起步，准则讲解也没有相关的案例可供参考，企业在相关的账务处理中还存在一些困惑，下面以发电企业资产证券化为例进行交流。

如某发电企业需要融资，决定将一个发电站未来5年的发电收入作为标的进行资产证券化，预计该发电站未来5年的收入为6亿元，按照一定的折现率，现值为5亿元，进行资产证券化收到5亿元现金，企业对收到的现金应该如何进行账务处理？同时，为保证产品顺利发行，有时需对证券化产品进行信用增进，包括优先/次级分层、担保、差额支付承诺等，在这种模式下，企业又应该如何进行会计处理？我认为如果该企业不承担未来发电收入现金流变动的风险，根据准则相关规定，由于未来将发生发电相关的成本，初始收入应作为递延收益处理，未来与成本配比，逐期转入主营业务收入。

在对产品提供信用增进的情况下，由于相关的风险并未实际转移，应将收到的现金作为长期借款（长期应付款）处理，以后各年按实际确认收入和成本，同时按长期借款的余额和折现率确认财务费用。

但以下问题还有待进一步研究：如果企业购买了全部次级产品，对购买的次级产品是否需要确认，如何确认？如果要确认购买的次级产品，实际取得的现金流和预计的现金流存在差异的，对差异如何处理？在提供担保和差额支付承诺模式下，相关支出应如何处理？

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